截至2025年底，新加坡企业已承诺投资超过55亿新元，2025年全年特区录得近770亿令吉投资额（57%已进入实施阶段），2026年第一季度又有54.9亿令吉投资获批，另有741.2亿令吉在谈判中。
对中国企业而言，特区提供了"新加坡总部+柔佛基地"的产业链布局可能——前端在新加坡进行融资、研发、品牌管理，后端在柔佛设厂享受成本优势和政策红利。
但大多数中国投资者不知道：5%的优惠税率只适用于在马来西亚注册成立并具备税务居民资格的公司实体，您的香港或新加坡公司不直接适用。
核心要点
- 双实体架构是主流模式： 中国企业投资JS-SEZ通常采用"新加坡控股公司+马来西亚运营实体"结构。新加坡公司负责融资、品牌、订单签署和IP持有，马来西亚实体负责生产、仓储和本地运营。
- 5%企业所得税不是自动给的： 申请主体必须是在马来西亚注册成立并具备马来西亚税务居民资格的公司实体。只有通过马来西亚本地法人开展的合规业务活动，才能获得政策支持。这项优惠主要面向高增长、高附加值领域——AI与量子计算供应链、医疗设备、航空航天制造、全球服务中心。
- IRAS Section 13(8)股息免税有条件： 马来西亚子公司向新加坡母公司汇回的股息，在新加坡是否免税取决于是否满足IRAS Section 13(8)规定的实质经营和最低税率条件。享受5%特区税率不自动使股息在新加坡免税——需要满足特定的法定条件和经济实质要求。
- 原产地证明（CO）不能"贴牌"拿： MITI要求真正的本地转化——通常需要6位HS编码变更或25%-40%的本地增值，才能签发有效的原产地证明。单纯在柔佛包装或简单组装，会触发反规避处罚。
- 转让定价（TP）合规是红线： 新加坡总部和柔佛工厂之间的关联交易——管理费、特许权使用费、采购价格——必须符合独立交易原则。IRAS和LHDN都在收紧跨境TP审查，企业需要准备完整的转让定价文档。
- 2026年新投资激励框架已实施： 马来西亚2026年实施的新投资激励框架，税收优惠与国家战略产业（半导体、新能源、数据中心等15个指定行业）绑定。JS-SEZ为高增值活动的新投资提供最高15年5%特别税率。
目录
一、JS-SEZ是什么——为什么中国企业必须现在关注
柔新经济特区（Johor-Singapore Special Economic Zone，简称JS-SEZ） 是新加坡与马来西亚之间一项里程碑式的双边经济合作项目。
2024年1月11日，新马两国签署合作备忘录。2025年1月6日，马来西亚经济部长拉菲兹和新加坡副总理兼贸工部长颜金勇在吉隆坡正式签署柔新经济特区协议。次日，在第11届两国领导人非正式峰会上，马来西亚总理安瓦尔和新加坡总理黄循财共同见证了协议的交换仪式。
关键事实： 柔新经济特区总面积达3,505平方公里，涵盖马来西亚柔佛州的依斯干达经济特区和边佳兰地区，是新加坡面积的四倍多，接近中国深圳的两倍。
柔新经济特区被广泛视为"东南亚版深圳"，旨在复制深圳—香港的成功合作模式。2024年，柔佛州务大臣翁·哈菲兹和马来西亚投资、贸易与工业部副部长刘镇东等多名官员专程前往中国深圳考察，希望深入借鉴深港合作经验建设柔新经济特区。
为什么中国企业必须现在关注JS-SEZ？
1. 中国企业已有成功布局
2006年至2022年，中国企业是柔佛州依斯干达经济特区的最大投资者，投资额约为604亿令吉（约合1,000亿元人民币）。万国数据、秦淮数据集团等中国数据中心企业已在柔佛投资建设数据中心。
2. 马来西亚官方正积极吸引中资
马来西亚经济部长拉菲兹表示，在中美之间紧张的贸易局势背景下，马来西亚将成为中国理想的投资地。
3. 成本优势明显
相较于新加坡，马来西亚的土地、劳动力、水电等成本更为低廉。柔佛州政府为持有马来西亚技能证书的熟练员工提供4,000至5,000令吉的最低薪资，几乎是马来西亚平均底薪的两倍，以吸引高科技人才。
4. 2026年投资窗口正在关闭
741.2亿令吉的投资正在谈判中。先布局的拿到5%税率，后布局的什么都拿不到。
二、税收优惠政策详解：5%企业所得税、15%个税、100%投资税收减免
自2025年1月1日起，柔新经济特区的投资者有资格享受以下激励措施：
1. 企业所得税优惠（5%特别税率，最长15年）
对符合条件的制造业和服务业项目进行新投资的公司，可享受5%的特殊企业所得税税率，该优惠最长可达15年。
符合条件的高增长、高附加值领域包括：
- 人工智能与量子计算供应链
- 医疗设备
- 航空航天制造
- 全球服务中心
⚠️ 大多数中国投资者不知道： 5%的优惠税率不是自动给的。
申请主体必须是在马来西亚注册成立并具备马来西亚税务居民资格的公司实体。只有通过马来西亚本地法人开展的合规业务活动，才能获得政策支持。
如果您用新加坡公司直接运营，5%的税率跟您没关系。
2. 个人所得税优惠（15%固定税率，10年）
在柔新经济特区工作的符合条件的知识型员工，可享受10年内15%的个人所得税特别优惠。
3. 投资税收减免（ITA）
根据旗舰区规划，在特定旗舰区运营的企业可享受额外的定制化激励措施，包括100%投资税收减免（ITA）。
4. 森林城市特别金融区（SFZ）
森林城市被指定为特别金融区（FCSFZ），提供：
- 单一家族办公室（SFO）计划
- 金融科技和全球金融服务共享5%特别税率
- 综合旅游项目100%投资税收减免
- 赞助旗舰活动最高RM100万税收减免
三、9大旗舰区与优先投资领域——您的业务适合哪里
| 旗舰区 | 重点发展方向 |
|---|---|
| 新山 | 企业服务、数字经济及医疗 |
| 依斯干达公主城 | 制造业、企业服务、数字经济、教育、医疗及旅游 |
| 丹绒柏尔巴斯港、丹绒宾 | 制造业、能源及物流 |
| 巴西古当 | 制造业、能源及物流 |
| 士乃-士古来 | 制造业、数字经济、教育、物流及旅游 |
| 实达纳 | 制造业、企业服务、数字经济、教育、能源、粮食安全、医疗、物流及旅游 |
| 森林城市 | 金融服务（特别金融区） |
| 边佳兰石油综合中心 | 制造业、能源及物流 |
| 迪沙鲁 | 教育、粮食安全、医疗及旅游 |
特区重点发展11个经济领域： 制造业、物流、粮食安全、旅游、能源、数字经济、绿色经济、金融服务、商业服务、教育、卫生。
四、中国企业投资架构设计——"新加坡总部+柔佛基地"双实体模式
中国企业投资柔新经济特区，最常见的架构是 "新加坡控股公司 + 马来西亚运营实体" 的双实体模式。
中国企业"新加坡总部 + 柔佛基地"双实体架构合规对照表
| 架构维度 | 新加坡控股公司 (Singapore HQ) | 马来西亚运营实体 (JS-SEZ Sub) | 跨境合规中枢 (Cross-Border Link) |
|---|---|---|---|
| 核心定位 | 国际结算、IP持有、海外融资、订单签署 | 实体生产、仓储物流、团队雇佣、供应链落地 | 形成完整的"前端接单 + 后端交付"产业链 |
| 享有的政策 | 17%企业所得税及首三年新创企业税收减免 | 申请MIDA 5%优惠税率 或 100%投资税收抵免(ITA) | 依据《新马双重征税协定(DTA)》规避双重征税 |
| 关键合规指标 | 需具备实质性商业运营(Substance)，符合IRAS规定 | 需满足MIDA资本开支、本土雇佣及本地价值增值(CO)要求 | 确保符合IRAS Section 13(8)境外股息免税条件 |
| 执照保障 | 由ACRA持牌机构(FA20122913)全程扣合秘账合规 | 由MIA执业事务所(NF 3281)深度对接LHDN及e-Invoicing | 新马双持牌团队统一处理转让定价(Transfer Pricing) |
常见的三种投资架构模式
模式一：新加坡控股公司 + 马来西亚运营公司
在新加坡设立控股公司，在马来西亚柔佛州设立运营公司。优势：新加坡公司可享受税收优惠、融资便利和品牌优势，同时通过马来西亚公司享受柔新经济特区的政策红利和成本优势。
模式二：新加坡总部 + 马来西亚分支机构
在新加坡设立总部公司，在马来西亚设立分支机构。优势：架构简单、管理便利，但分支机构不具备独立法人资格。
模式三：双总部模式
在新加坡和马来西亚分别设立独立的法律实体，通过关联交易或合作协议实现业务协同。
⚠️ 大多数投资者的错误： 架构设计在最后一刻才想。
结果ODI备案拖了3个月，马来西亚公司注册又拖了2个月，税收优惠申请窗口错过了。
架构设计必须在前。不能等。
中国ODI备案要求
中国企业投资柔新经济特区，需遵守中国商务部和国家外汇管理局的相关规定。投资额超过100万人民币的境外投资需履行ODI备案手续。未备案的企业资金进出将被外汇部门拦截，并可能面临投资额5%-30%的罚款。
五、跨境合规三大核心：IRAS Section 13(8)、MITI原产地证明、转让定价
1. 将JS-SEZ利润免税汇回新加坡（IRAS Section 13(8)）
挑战： 使用新加坡控股+柔佛子公司的客户希望将利润免税汇回新加坡。然而，新加坡的标准外国税收减免要求境外收入在来源国必须面临至少15%的税率。
大多数中国投资者不知道： 享受5%的JS-SEZ优惠并不会自动使进入新加坡的股息失去免税资格。
解决方案： 根据IRAS Section 13(8)和新马双重征税协定（DTA），境外来源的股息在新加坡保持100%免税，前提是满足特定的法定条件和经济实质要求。
关键条件： 新加坡控股公司必须具有实质性运营（Substance）、马来西亚子公司必须具有真实商业目的、股息支付必须符合商业实质。
2. 马来西亚原产地证明（CO）与反规避规则
挑战： 70%以上的中国制造商迁往柔佛是为了在马来西亚原产地证明下向美国/欧盟市场出口。
大多数中国投资者不知道： 单纯在柔佛包装或简单组装会触发反规避处罚。
解决方案： 投资、贸易与工业部（MITI）要求真正的本地转化——具体需要6位HS编码变更或至少25%-40%的本地增值，才能签发有效的非优惠原产地证明（NPCO）。
3. 强制性LHDN e-Invoicing与跨境转让定价
挑战： 新加坡总部和柔佛工厂之间的关联公司账单面临IRAS（新加坡）和LHDN（马来西亚）的严格转让定价审查。
大多数中国投资者不知道： 随意的管理费或不符合独立交易原则的定价会被税务局调整、罚款、利息。
解决方案： 马来西亚强制性的LHDN MyInvois（e-Invoicing）框架要求每笔交易都有电子发票记录。双持牌提供商需要保持跨境同步的簿记。
📌 Terra的跨境合规优势：
我们是 新加坡ACRA注册filing agent（FA20122913） 与 马来西亚MIA执业会计师事务所（NF 3281） 的双持牌团队，无缝打通新马两地本土合规团队。
一个团队——处理新加坡公司秘书、会计、税务申报 + 马来西亚公司注册、会计、e-Invoicing、转让定价。
六、中国企业投资动态与成功案例
柔新经济特区已成为中国企业出海东南亚的新热点。
中国数据中心企业布局
柔佛州已成为东南亚增长最快的数据中心市场。中国企业积极布局：
- 万国数据： 投资143.3亿令吉，在柔佛开设2座数据中心。万国数据努沙再也科技园超大规模数据中心园区二期于2024年7月正式开园投运，成为当地首个支持大规模AI算力部署的数据中心。
- 秦淮数据集团（Bridge Data Centres）： 计划在柔佛投资150亿令吉，建设3座数据中心。
万国数据和秦淮数据集团均获得马来西亚政府颁发的"Malaysia Digital Status"认证，代表着马来西亚政府对数字基础设施企业的最高认可。
半导体与制造业机遇
柔佛州投资、贸易、消费者事务及人力资源委员会主席李廷汉指出，许多半导体材料、特种化学品和电子电气行业的中国企业正考虑在柔佛建厂。
马来西亚官员的积极态度
马来西亚经济部长拉菲兹表示，在中美之间紧张的贸易局势背景下，马来西亚将成为中国理想的投资地。
七、主要挑战与风险——不要被"东南亚深圳"的宣传冲昏头
投资者在关注机遇的同时，也应清醒地认识到柔新经济特区发展面临的挑战：
1. 人才短缺
可能影响企业未来的创新能力与运营效率。柔佛州政府已通过提供高薪和税收优惠吸引知识型员工，但优质人才的供应仍然有限。
这些不是"潜在风险"——它们是已经在发生的现实。
2. 跨境流动效率
跨境人员与货物流动尚不够顺畅，货物运输环节存在一定阻碍，影响供应链效率。RTS捷运2026年底通车后将有改善，但货物流动仍然需要时间。
3. 基础设施压力
随着特区内企业的不断涌入，交通、水电、通信等基础设施可能面临承载压力，需政府持续投入。
4. 政策协调复杂性
由于涉及跨国合作，政策协调和执行的一致性需要时间检验。投资者需密切关注政策变化，及时调整投资策略。
5. 合规风险——最被低估的挑战
大多数中国投资者低估了跨境合规的复杂性：
- 架构设计必须在ODI备案之前完成
- 马来西亚公司必须满足MIDA的实质性运营要求
- 转让定价文档必须符合IRAS和LHDN的双重标准
- 原产地证明需要证明真正的本地增值
⚠️ 741.2亿令吉投资在谈判中。您的竞争对手已经在布局。
您在等什么？等税收优惠申请窗口关闭吗？
2026年新一波投资正在涌入，先布局的拿到5%税率，后布局的什么都拿不到。
我们做什么：
- ✅ 跨境架构设计（新加坡+马来西亚双实体）
- ✅ JS-SEZ 5%税收优惠评估与申请（MIDA）
- ✅ 马来西亚公司注册与e-Invoicing落地
- ✅ IRAS Section 13(8)股息免税备案
- ✅ 原产地证明（CO）咨询
- ✅ 中国ODI备案指导
我们是 新加坡ACRA（FA20122913）+ 马来西亚MIA（NF 3281）双持牌团队，无缝打通新马两地本土合规。
ACRA注册filing agent（FA20122913）| MIA执业事务所（NF 3281）| 13+年行业经验
常见问题解答
1. 什么是柔新经济特区？
柔新经济特区（JS-SEZ）是新加坡与马来西亚于2025年1月正式签署的双边经济合作项目，覆盖柔佛州南部9个旗舰区，总面积超过3,500平方公里，旨在加强两国之间的经济联系和跨境合作。
2. 中国投资者在柔新经济特区能享受哪些税收优惠？
符合条件的制造业和服务业项目可享受5%的企业所得税优惠税率（最长15年），知识型员工可享受10年内15%的个人所得税优惠。在特定旗舰区还可享受额外投资激励（如100% ITA）。
3. 中国企业投资JS-SEZ必须用马来西亚公司还是可以用新加坡公司？
必须用马来西亚注册的公司。 5%优惠税率只适用于在马来西亚注册成立并具备马来西亚税务居民资格的公司实体。您的新加坡公司无法直接申请JS-SEZ税收优惠。
4. 马来西亚子公司汇回新加坡的股息要缴税吗？
不一定。 根据IRAS Section 13(8)和新马DTA，境外来源股息在新加坡可免税，但必须满足特定条件：新加坡母公司有实质运营、马来西亚子公司有真实商业目的、股息支付符合商业实质。享受5%特区税率不自动使股息免税。
5. 什么是原产地证明（CO）？为什么重要？
原产地证明是马来西亚MITI签发的官方文件，证明产品在马来西亚制造，从而享受与美国、欧盟等国家的关税优惠。70%以上的中国制造商迁往柔佛是为了CO下的关税优势。MITI要求真正的本地转化（HS编码变更或25%-40%本地增值），单纯包装或简单组装会触发反规避处罚。
6. 转让定价（TP）合规有什么要求？
新加坡总部和柔佛工厂之间的关联交易（管理费、特许权使用费、采购价格）必须符合独立交易原则。IRAS和LHDN都在收紧跨境TP审查。马来西亚2026年已实施强制性的LHDN MyInvois（e-Invoicing）框架，每笔交易需要电子发票记录。
7. 中国企业投资JS-SEZ需要做ODI备案吗？
是的。 投资额超过100万人民币的境外投资需向中国商务部履行ODI备案手续。未备案的企业资金进出将被外汇部门拦截，并可能面临投资额5%-30%的罚款。
8. RTS捷运什么时候通车？
新柔捷运系统（RTS Link）预计于2026年底或2027年初开始客运服务，跨境通勤仅需5分钟，将极大改善新马之间的跨境交通便利性。
9. 中国企业投资JS-SEZ有哪些成功案例？
万国数据（143.3亿令吉，2座数据中心）和秦淮数据集团（150亿令吉，3座数据中心）已成功在柔佛布局。2006年至2022年，中企是依斯干达经济特区的最大投资者，投资约604亿令吉。
10. Terra Advisory Services能提供什么帮助？
Terra是 新加坡ACRA注册filing agent（FA20122913） 与 马来西亚MIA执业会计师事务所（NF 3281） 的双持牌团队。我们提供：跨境架构设计、JS-SEZ 5%税收优惠申请、马来西亚公司注册与e-Invoicing、IRAS Section 13(8)股息免税备案、原产地证明咨询、中国ODI备案指导。一个团队——打通新马两地合规。
在新加坡注册公司及ODI备案涉及严格的法律合规要求。 我们提供高度专业化的法律服务，从首次沟通到年度申报，全程陪伴。
如果您对任何法律环节不理解，我们会暂停，直到您完全明白为止。
我们只根据您的实际需求提供定制化服务——无隐藏费用，无多余附加服务。
备注： Terra Advisory Services是ACRA注册合规服务提供商，根据《2024年企业服务提供商法案》，我们被认定为注册企业服务提供商（CSP），满足所有新的合规要求。
重要声明： Terra Advisory Services Pte. Ltd. 尽力确保内容准确及时，但新加坡政府及中国政府政策、法规、费用和程序可能随时变更，恕不另行通知。如需最新的权威法律信息，请直接查阅中华人民共和国商务部、国家发展和改革委员会、国家外汇管理局、中国人民银行等官方政府来源。如需针对您具体情况的定制化法律与合规建议，请通过以下方式联系我们：
我们在马来西亚注册的公司 — MIA注册事务所